南方財(cái)經(jīng)全媒體記者 吳霜，實(shí)習(xí)生馮鈺雯 上海報(bào)道

毋庸置疑，對(duì)公業(yè)務(wù)是銀行的立行之本。

長(zhǎng)三角地區(qū)服務(wù)業(yè)和制造業(yè)發(fā)達(dá)，對(duì)外貿(mào)易活躍，民營(yíng)企業(yè)眾多。例如，統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年江蘇省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)增加值占GDP比重為57.7%；浙江省全年民營(yíng)經(jīng)濟(jì)增加值占全省生產(chǎn)總值的比重為67%。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主的經(jīng)濟(jì)模式也直接影響了長(zhǎng)三角區(qū)域銀行對(duì)公業(yè)務(wù)的發(fā)展策略。

(相關(guān)資料圖)

放眼整個(gè)長(zhǎng)三角地區(qū)，國(guó)有大行分走了貸款業(yè)務(wù)蛋糕的較大一部分。比如，去年僅一家工商銀行在長(zhǎng)三角區(qū)域的貸款規(guī)模就超過(guò)了15家長(zhǎng)三角上市城農(nóng)商行總貸款規(guī)模的半數(shù)：前者為47982.04億元，后者為81417.53億元。

國(guó)有行的服務(wù)對(duì)象多為普遍意義上資產(chǎn)質(zhì)量更優(yōu)的國(guó)央企等大型企業(yè)，也可以給出更有競(jìng)爭(zhēng)力的貸款利率，對(duì)公貸款可以低至4%左右；而城農(nóng)商行一般略高。

活躍的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，倒逼長(zhǎng)三角地區(qū)城農(nóng)商行在對(duì)公業(yè)務(wù)上更為細(xì)致地劃分目標(biāo)客群，并做好特色化的客戶運(yùn)營(yíng)。

排名前二位次對(duì)調(diào)

2022年，長(zhǎng)三角上市城農(nóng)商行的對(duì)公三大龍頭依次是江蘇銀行、上海銀行、南京銀行，企業(yè)貸款余額均超6000億元，分別為8548.54億元、7705.46億元、6747.43億元。這一量級(jí)在全部上市城商行中同樣位于第一梯隊(duì)。

與去年相比，前三位名單并未變化，但第一、第二的位次卻發(fā)生了對(duì)調(diào)。2021年，上海銀行企業(yè)貸款規(guī)模排在這15家銀行的第一位，為7337.50億元；而江蘇銀行以7260.57億元位列第二。其中緣由主要是由于江蘇銀行去年企業(yè)貸款規(guī)模增速較快，為17.74%。

長(zhǎng)三角上市城商行中，超半數(shù)企業(yè)貸款余額在千億規(guī)模以上，除前三外，還有寧波銀行、徽商銀行、杭州銀行、滬農(nóng)商行、蘇州銀行、紫金銀行，企業(yè)貸款規(guī)模分別為：5653.83億元、4667.17億元、4423.36億元、3819.73億元、1601.31億元、1001.76億元。

根植于長(zhǎng)三角區(qū)域的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)公業(yè)務(wù)成為了該地區(qū)城農(nóng)商行穩(wěn)健運(yùn)行的壓艙石，銀行貸款增量主要依靠對(duì)企業(yè)貸款。

從企業(yè)貸款規(guī)模的占比來(lái)看，南京銀行最高，為71.33%。南京銀行有公司金融、零售金融、金融市場(chǎng)三大前臺(tái)業(yè)務(wù)板塊。去年，南京銀行對(duì)公貸款余額6747.43億元，較上年末增22.23%。其中，流向綠色、普惠小微、科技金融、鄉(xiāng)村振興等重點(diǎn)領(lǐng)域的貸款余額較年初增幅分別為34.61%、38.10%、29.11%、39.89% ，均大幅超過(guò)對(duì)公信貸整體增速。

除南京銀行外，企業(yè)貸款規(guī)模在貸款總額中的占比超60%的銀行還有：杭州銀行（62.99%）、徽商銀行（61.06%）、蘇州銀行（66.86%）、紫金銀行（62.49%）、無(wú)錫銀行（66.62%）、江陰銀行（64.63%）、蘇農(nóng)銀行（60.05%）。

值得注意的是，常熟銀行企業(yè)貸款占比遠(yuǎn)低于平均水平，為35.59%。這主要是由于常熟銀行“三農(nóng)兩小”的市場(chǎng)定位有關(guān)。去年，常熟銀行個(gè)人貸款，尤其是個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款余額占比偏高：個(gè)人貸款總額為1160.07億元，約是企業(yè)貸總額的兩倍；其中，個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款余額占比過(guò)半，為741.94億元。

重點(diǎn)領(lǐng)域規(guī)模翻倍，但平均收益率下滑

長(zhǎng)三角城商行服務(wù)的企業(yè)客戶主要以中小規(guī)模為主，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，且對(duì)出口依賴程度較高；在去年國(guó)內(nèi)、國(guó)際環(huán)境的雙重壓力下，地區(qū)城商行紛紛對(duì)企業(yè)給予了真金白銀的幫助。

具體來(lái)看，就是公司貸款的收益率普遍下調(diào)。

上海銀行2021年的公司貸款和墊款利息平均收益率為4.41%，2022年為4.23%。上海銀行稱，這主要是因?yàn)槭袌?chǎng)利率下行、LPR持續(xù)下降，上海銀行為降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民消費(fèi)領(lǐng)域的融資成本，新投放貸款定價(jià)下行，疊加存量業(yè)務(wù)重定價(jià)效應(yīng)釋放。

南京銀行2021年的公司貸款和墊款利息平均收益率為4.86%，2022年為4.60%。南京銀行表示是因?yàn)轫槕?yīng)LPR調(diào)整趨勢(shì)，降低企業(yè)融資成本，同時(shí)，主動(dòng)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。

寧波銀行2021年的公司貸款和墊款利息平均收益率為4.84%，2022年為4.44%；常熟銀行2021年的公司貸款和墊款利息平均收益率為4.92%，2022年為4.84%；滬農(nóng)商行2021年的公司貸款和墊款利息平均收益率為4.76%，2022年為4.62%……

記者梳理發(fā)現(xiàn)，去年長(zhǎng)三角銀行在普惠、綠色、高新技術(shù)等重點(diǎn)領(lǐng)域的貸款規(guī)模均有較大幅度的增長(zhǎng)，比如，上海銀行2022年普惠型貸款、綠色貸款、科技型企業(yè)貸款、線上供應(yīng)鏈金融貸款余額較上年末分別增長(zhǎng)48.35%、116.38%、19.28%、61.43%。

而這些領(lǐng)域的貸款由于政策扶持和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求，普遍利率偏低。一位長(zhǎng)三角銀行的支行行長(zhǎng)向記者表示，對(duì)科技企業(yè)的貸款利率普遍低于平均貸款利率水平，加上優(yōu)惠的返利政策，一些企業(yè)甚至可以獲得實(shí)際利率在2%-3%的貸款。

所以，面對(duì)生息資產(chǎn)收益率的下滑，雖然負(fù)債成本也同時(shí)下降，整體來(lái)看，銀行還是面臨著凈息差縮窄的壓力。其中，上海銀行2022年凈息差已經(jīng)被壓縮至1.54%，在長(zhǎng)三角城農(nóng)商行中最低。

上海銀行在年報(bào)中對(duì)此進(jìn)行了解釋?zhuān)褐饕鞘袌?chǎng)利率下行、新發(fā)生貸款及金融資產(chǎn)定價(jià)下降，且生息資產(chǎn)持續(xù)重定價(jià)。從負(fù)債端看，計(jì)息負(fù)債平均付息率為2.17%，同比下降0.06個(gè)百分點(diǎn)。雖然同業(yè)存放、拆入及賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款項(xiàng)、發(fā)行債券的平均付息率均同比下降；但主要負(fù)債——存款的平均付息率卻同比上升0.05個(gè)百分點(diǎn)至2.12%。

對(duì)公業(yè)務(wù)的未來(lái)：從貸款到FPA

在傳統(tǒng)的銀行對(duì)公業(yè)務(wù)考核中，核心指標(biāo)只有一個(gè)——貸款規(guī)模；如今，單一的貸款規(guī)模已經(jīng)無(wú)法滿足銀行對(duì)公業(yè)務(wù)綜合化水平的考察。

事實(shí)上，在銀行內(nèi)部，商行、投行、資管、財(cái)富管理、金融市場(chǎng)等各業(yè)務(wù)條線的邊界正在模糊，圍繞客戶需求的綜合化服務(wù)能力是銀行對(duì)公和零售業(yè)務(wù)發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)力的根本。

在此背景下，在銀行對(duì)公領(lǐng)域的考核指標(biāo)體系下，F(xiàn)PA客戶融資總量（Finance Product Aggregate）逐漸成為了銀行發(fā)展戰(zhàn)略中的高頻詞匯。

FPA是指一家銀行為客戶提供的不限于傳統(tǒng)表內(nèi)貸款的全部融資規(guī)模，是典型的綜合金融概念。FPA可分為傳統(tǒng)信貸（含票據(jù)）融資和非傳統(tǒng)融資兩大類(lèi)，后者包括非標(biāo)融資、理財(cái)資金、金融租賃、債券承銷(xiāo)等各類(lèi)資金來(lái)源的合計(jì)，主要考察銀行對(duì)企業(yè)的綜合服務(wù)能力。

在一些長(zhǎng)三角上市銀行中，F(xiàn)PA成為了對(duì)公業(yè)務(wù)的發(fā)力方向。

比如，江蘇銀行在年報(bào)中指出“深化“商行+投行+資管+托管”的服務(wù)策略，推進(jìn)構(gòu)建具有自身特色的“AFF”（AUM+FPA+FICC）服務(wù)體系，加快輕資本轉(zhuǎn)型步伐”。

寧波銀行披露，2022年實(shí)現(xiàn)FPA5973 億元，服務(wù)客戶超過(guò) 2500 戶；債券主承方面，發(fā)行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具 3132 億元，排名全國(guó)主承銷(xiāo)商第 11 位；非銀融資方面，從融資籌劃逐步轉(zhuǎn)型至項(xiàng)目籌劃，通過(guò)公司債、租賃、保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃、專(zhuān)項(xiàng)債等產(chǎn)品組合與服務(wù)配套，帶動(dòng)FPA超過(guò)2000億元。

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