國內首家因資不抵債而破產的保險公司正式易主。

5月9日，銀保監會披露關于易安財產保險股份有限公司（下稱“易安財險”）變更股東的批復，同意比亞迪汽車工業有限公司受讓易安財險10億股股份，持股比例為100%。

據悉，比亞迪汽車工業有限公司為比亞迪控股子公司。這也意味著隨著該項收購案的落地，比亞迪將拿下一張保險牌照，成為我國首家獲批全資控股財險公司的車企。

【資料圖】

易安“難安”

易安財險是國內四家專業互聯網保險公司之一，2016年2月成立于深圳，注冊資本金10億元。主要經營范圍包括：與互聯網交易直接相關的企業/家庭財產保險、貨運保險、責任保險、信用保證保險、短期健康/意外傷害保險等。

2020年7月17日，銀保監會宣布對易安財險、天安財險等六家機構實施接管，接管期限一年。2021年7月16日，銀保監會又宣布，依法延長上述六家機構接管期限一年，至2022年7月16日止。

2022年6月29日，銀保監會批復同意易安財險破產重整，易安財險也成為國內第一家破產的保險公司。7月8日，易安財險以其不能清償到期債務且明顯缺乏清償能力為由，向北京金融法院申請破產重整。7月15日，北京金融法院依法裁定受理易安財險提出的破產重整申請，并指定易安財險清算組擔任管理人。

根據第三方會計師事務所出具的審計報告，截至2022年3月31日，易安財險資產總計3.35億元，負債合計4.62億元，股東（或所有者）權益合計-1.27億元，賬面資產小于負債。

其實，早在成立之初，易安財險也有過“高光時刻”。年報數據顯示，成立首年，易安財險實現盈利157.15萬元，2017年凈利更是大幅增長至711.05萬元。但好景不長，隨著P2P頻頻爆雷，保證保險隱患顯現，2018-2019年公司經營狀況急轉直下，凈利分別虧損1.99億元和1.67億元，2020年被接管后再無年報披露。

值得注意的是，破產重組并非破產清算。破產重整的對象是具有挽救價值和可能的困境企業，人民法院在審查重整申請時，根據債務人的資產狀況、技術工藝、生產銷售、行業前景等因素，對債務人是否具備重整價值以及拯救可能性進行審查。

北京金融法院在裁定書中也表明，本案中，易安財險主張其作為四家互聯網保險公司之一，具有管理結構扁平、輕資產運營等優勢；同時，易安財險自身資產負債體量不大，有望通過有限投資改善償付能力。綜上，易安財險具有一定的重整價值和挽救可能，其提出的重整申請符合法律規定，應當予以受理。

2022年7月20日，易安財險管理人發布招募戰略投資者公告，除了要求戰略投資者符合相關法律法規等一般條件外，特別提出優先考慮大中型金融機構。但最終，易安財險沒能等來大中型金融機構，反倒是新能源汽車巨頭比亞迪有意入主。

近年來，監管對互聯網保險牌照審批趨嚴，市面上“一照難求”，令易安財險的牌照價值凸顯，對比亞迪而言具有一定的吸引力。

北京排排網保險代理有限公司總經理楊帆在接受《國際金融報》記者采訪時表示，此次全資接盤易安財險，可以幫助比亞迪圍繞新能源汽車擴展保險業務，提高汽車客戶粘性，進一步完善比亞迪汽車金融布局，實現垂直整合，使其業務更加完善。

“涉險”不易

事實上，造車新勢力布局保險業早已屢見不鮮。在正式收購易安財險之前，比亞迪已經開始進軍保險業，2022年3月，比亞迪保險經紀有限公司正式成立，注冊資本5000萬元。同年1月，蔚來成立保險經紀有限公司；4月，理想汽車通過收購銀建保險經紀公司，曲線拿下保險經紀牌照；10月，寶馬（中國）保險經紀有限公司成立；12月，蔚來收購匯鼎保險經紀有限責任公司。

“新能源車險是車企生態鏈的重要一環，有助于發揮車企在數據和技術方面的優勢。”平安證券研報分析稱，新能源汽車主要采用直銷模式，通過直營商場店業態或線上銷售，車企與用戶聯系緊密，同時拓展汽車保養、理賠維修、汽車金融等汽車后市場業務。

申萬宏源證券預計，到2025年，新能源汽車保費規模將達1543億元，占車險總保費比例約15.7%。而這一占比在2030年將達31.3%，對應的保費規模為12790億元。

“未來保險市場潛力大，車企本身擁有強大的品牌優勢，能夠在保險市場中獲得更多的信任度；同時新能源車企掌握大量的車輛出行數據，易于對用戶的用車行為進行風險監測，入場不僅可以節約風險管理成本和中介費用，還可以增強與用戶的連接，拓展綜合服務閉環。”楊帆表示。

但不容小覷的是，當前我國保險市場競爭激烈，車企跨界保險相對于傳統保險公司而言，可能缺乏專業保險知識和專業人士。楊帆告訴記者，這就要求車企加強內部保險專業團隊的建設。此外，面對保險行業嚴格的監管環境，車企需要建立起更為完善的風險控制體系，避免承擔過大的風險。

在2022年度業績發布會上，中國人保副總裁、人保財險總裁于澤直言，新能源車企加入保險行業對整個保險業的影響有限。他認為，一是因為車險是管理型的險種；二是人保儲備了大量的人才，包括在銷售隊伍定價能力方面，并不是有企業和銷售渠道就可以；三是人保多年積累的歷史數據能對精算和定價保持領先優勢；四是車險對承保和理賠服務網點要求很高，龐大的網點服務體系對進入到車險行業的車企而言挑戰很大。“我們也表示歡迎，希望他們帶來新的思想、理念和做法。”

艾瑞咨詢在《中國新能源車險生態共建白皮書》中也強調，一方面，車企為開展車險業務，獲得必備的經營牌照存在一定難題。另一方面，直銷模式要求車企必須具備功能完善的線上系統，不僅建設成本大、時間周期長，而且與險企系統對接復雜；再者，車險具備屬地化特征，全國范圍線下服務網絡是其保證用戶服務的觸角，需要長期積累。

本文源自：國際金融報

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