11月11日晚間，盛美上海發(fā)布的IPO認(rèn)購(gòu)結(jié)果顯示，網(wǎng)上投資者棄購(gòu)公司股票60.32萬(wàn)股，金額達(dá)5127萬(wàn)元。此前新股頻頻破發(fā)，令不少中簽的散戶(hù)選擇棄購(gòu)。

不過(guò)值得一提的是，也有“棄購(gòu)新股”首日大漲，令此前棄購(gòu)的投資者“氣到拍大腿”。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，破發(fā)不會(huì)成為常態(tài)，后續(xù)新股定價(jià)將會(huì)進(jìn)入一個(gè)均衡狀態(tài)，整體會(huì)為打新者提供正常的回報(bào)。

又有新股遭大量棄購(gòu)

11月11日晚間，盛美上海公布首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行結(jié)果，網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購(gòu)數(shù)量達(dá)到60.32萬(wàn)股，放棄認(rèn)購(gòu)金額達(dá)5126.9萬(wàn)元。網(wǎng)下投資者放棄認(rèn)購(gòu)數(shù)量為0，網(wǎng)下投資者放棄認(rèn)購(gòu)金額為0。

公告稱(chēng)，網(wǎng)上、網(wǎng)下投資者放棄認(rèn)購(gòu)股數(shù)全部由保薦機(jī)構(gòu)(主承銷(xiāo)商)包銷(xiāo)，保薦機(jī)構(gòu)(主承銷(xiāo)商)包銷(xiāo)股份的數(shù)量為603,170股，包銷(xiāo)金額為51,269,450元，包銷(xiāo)股份的數(shù)量占扣除最終戰(zhàn)略配售后的發(fā)行數(shù)量的比例為1.6916%，包銷(xiāo)股份的數(shù)量占總的發(fā)行數(shù)量的比例為1.3912%。

這意味著，盛美上海棄購(gòu)占比高達(dá)1.6916%，這在A股市場(chǎng)屬于較高水平。一般來(lái)而言，新股的棄購(gòu)占比很少超過(guò)1%。

盛美上海同時(shí)披露的招股說(shuō)明書(shū)顯示，公司2021年上半年?duì)I收為6.25億元，凈利潤(rùn)為8967.6萬(wàn)元;2020年?duì)I收為10.07億元，凈利潤(rùn)為1.97億元。

招股說(shuō)明書(shū)還顯示，公司主要從事半導(dǎo)體專(zhuān)用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括半導(dǎo)體清洗設(shè)備、半導(dǎo)體電鍍?cè)O(shè)備和先進(jìn)封裝濕法設(shè)備等。

公司堅(jiān)持差異化競(jìng)爭(zhēng)和創(chuàng)新的發(fā)展戰(zhàn)略，通過(guò)自主研發(fā)的單片兆聲波清洗技術(shù)、單片槽式組合清洗技術(shù)、電鍍技術(shù)、無(wú)應(yīng)力拋光技術(shù)和立式爐管技術(shù)等，向全球晶圓制造、先進(jìn)封裝及其他客戶(hù)提供定制化的設(shè)備及工藝解決方案，有效提升客戶(hù)的生產(chǎn)效率、提升產(chǎn)品良率并降低生產(chǎn)成本。

破發(fā)陰影下棄購(gòu)創(chuàng)紀(jì)錄

“詢(xún)價(jià)”新規(guī)出臺(tái)后，新股市場(chǎng)出現(xiàn)了重大變化。此前打新一直是賺錢(qián)的，因此股民們基本上都是一鍵打新的。新股破發(fā)陰影下，遭到棄購(gòu)的股票并非盛美上海一家。在破發(fā)潮下，最近新股的棄購(gòu)占比也連創(chuàng)紀(jì)錄。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，10月22日【中自科技(688737)、股吧】開(kāi)啟新股首日破發(fā)潮后，截至11月10日，A股市場(chǎng)合計(jì)有23只新股上市，包括20只注冊(cè)制下新股和3只核準(zhǔn)制下上市新股，其中9只新股上市首日破發(fā)，全為注冊(cè)制下新股。高達(dá)近四成的破發(fā)率，“勸退了”不少投資者。

數(shù)據(jù)顯示，近期科創(chuàng)板新股網(wǎng)上投資者申購(gòu)戶(hù)數(shù)在500萬(wàn)左右，而10月中旬以前，科創(chuàng)板新股申購(gòu)戶(hù)數(shù)在600萬(wàn)左右。而在創(chuàng)業(yè)板，投資者打新熱情同樣下降明顯。半個(gè)多月時(shí)間里，創(chuàng)業(yè)板新股申購(gòu)戶(hù)數(shù)下降超150萬(wàn)股萬(wàn)戶(hù)。

與打新投資者數(shù)量驟降同時(shí)出現(xiàn)的，還存在中簽后大規(guī)模棄購(gòu)的現(xiàn)象。除盛美上海外，新股【諾唯贊(688105)、股吧】被棄購(gòu)48.97萬(wàn)股，天億馬和澳華內(nèi)鏡被棄購(gòu)均有27萬(wàn)股以上。

從棄購(gòu)占比來(lái)看，此前【強(qiáng)瑞技術(shù)(301128)、股吧】棄購(gòu)占比高達(dá)2.76%，天億馬棄購(gòu)占比高達(dá)2.36%。盛美上海也因此成了自注冊(cè)制實(shí)施以來(lái)第3個(gè)新股棄購(gòu)占比超過(guò)1%的股票。其中，強(qiáng)瑞技術(shù)棄購(gòu)比達(dá)到2.76%，創(chuàng)10年最高記錄。

棄購(gòu)的背后，是投資者打新興趣的回落。中簽新股穩(wěn)賺不賠的神話(huà)被打破不再穩(wěn)賺不賠，收益高的“大肉簽股”的破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)也明顯升高，打中新股就能賺錢(qián)的時(shí)代逐漸過(guò)去。

被棄購(gòu)新股首日大漲

盡管棄購(gòu)新股能夠一定程度上規(guī)避破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，也有投資者因中簽新股后將其棄購(gòu)而錯(cuò)失一筆收益。此前在連續(xù)破發(fā)之后，新股出現(xiàn)了“向好”的苗頭。

上周二上市的爭(zhēng)光股份開(kāi)盤(pán)破發(fā)后，盤(pán)中大幅拉升，隨后幾個(gè)交易日也節(jié)節(jié)攀升。上周三上市的【零點(diǎn)有數(shù)(301169)、股吧】，上市首日則大漲141.4%，終結(jié)了近期新股連續(xù)上市首日破發(fā)的勢(shì)頭，也讓注冊(cè)制新股中一簽收益重新回到萬(wàn)元以上。

此后連續(xù)4個(gè)交易日，即上周四至本周二都沒(méi)有新股掛牌交易。直到周三，11月10日，巨一科技等上市，三只新股開(kāi)盤(pán)即上漲，午后漲幅不斷擴(kuò)大，其中，上市的強(qiáng)瑞技術(shù)和隆華新材盤(pán)中兩次臨停，科創(chuàng)板上市的巨一科技也一度跟隨大漲。

具體來(lái)看，強(qiáng)瑞技術(shù)盤(pán)中最高漲幅超過(guò)160%，隆華新材漲超200%，科創(chuàng)板上市的巨一科技盤(pán)中也一度漲100%。截至當(dāng)天收盤(pán)，三只新股漲幅有所回落，但仍然獲得不錯(cuò)漲幅。

按上述新股收盤(pán)價(jià)，投資者單簽中簽收益較為樂(lè)觀。棄購(gòu)比達(dá)到2.76%的強(qiáng)瑞技術(shù)平均收益達(dá)0.67萬(wàn)元，隆華新材平均收益也有0.48萬(wàn)元。其中，巨一科技單簽平均收益高達(dá)1.67萬(wàn)元。

周四N力諾在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行價(jià)格13元/股，盤(pán)中一度大漲137%，收盤(pán)報(bào)27.12元，仍大漲108%。

按照中一簽500股計(jì)算，及時(shí)繳款的投資者一簽可以?huà)?000多元。但根據(jù)此前公司公告，有8.3萬(wàn)股選擇棄購(gòu)，棄購(gòu)金額為108.85萬(wàn)元，按照中一簽500股估算，大約有166位散戶(hù)選擇棄購(gòu)。

同日上市的另一只新股N鎮(zhèn)洋同樣高開(kāi)高走，截至收盤(pán)漲44.07%，報(bào)8.63元，最新總市值為37.52億元。

N鎮(zhèn)洋投資者棄購(gòu)數(shù)量較N力諾更多。據(jù)其公告，網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量為281775股，投資者放棄認(rèn)購(gòu)金額達(dá)168.78萬(wàn)元;網(wǎng)下投資者放棄認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量為6071股，投資者放棄認(rèn)購(gòu)金額為3.64萬(wàn)元。該股網(wǎng)上及網(wǎng)下投資者棄購(gòu)股份數(shù)量合計(jì)達(dá)287846股。

面對(duì)中簽棄購(gòu)后大漲的新股，不少投資者感嘆道“拍斷了大腿”。無(wú)論是漲幅還是中簽收益均比較可觀，在一定程度上也表明，新股行情正在回暖。有分析認(rèn)為，可能正是發(fā)行市盈率高于行業(yè)平均的原因，所以有部分投資者選擇棄購(gòu)，卻不料到首日上市直接翻倍。

盛美上海上市后的表現(xiàn)，不知道是否會(huì)讓棄購(gòu)投資者再度“拍斷大腿”，拭目以待。

新股收益將回歸理性

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，新股破發(fā)使得市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌情緒，倒逼投資者謹(jǐn)慎打新;而投資者棄購(gòu)或不申購(gòu)，又會(huì)倒逼發(fā)行方回歸合理定價(jià)。

上海證券認(rèn)為，新股破發(fā)導(dǎo)致打新收益率下降，倒逼機(jī)構(gòu)投資者主動(dòng)提升定價(jià)能力。隨著報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)報(bào)價(jià)策略調(diào)整以及部分打新產(chǎn)品退出，整個(gè)打新收益分配將會(huì)在博弈后達(dá)到一個(gè)新的均衡點(diǎn)，打新收益可能會(huì)回到一個(gè)合理水平。

在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，部分機(jī)構(gòu)已調(diào)整自身的報(bào)價(jià)策略，并越來(lái)越重視對(duì)新股發(fā)行基本面研究，IPO定價(jià)真正向著市場(chǎng)化方向轉(zhuǎn)變，“無(wú)腦”打新將逐步退出市場(chǎng)。

東北證券指出，當(dāng)前A股市場(chǎng)新股上市穩(wěn)賺不賠的預(yù)期已經(jīng)被打破，投資人未來(lái)將更加注重理性投資，同時(shí)隨著注冊(cè)制的推行企業(yè)的稀缺性將被打破，新股破發(fā)未來(lái)或?qū)⒅饾u常態(tài)化。

展望后市，打新市場(chǎng)將會(huì)呈現(xiàn)出一個(gè)持續(xù)博弈的過(guò)程。從打新的多數(shù)情況來(lái)看，不太可能出現(xiàn)賠錢(qián)的狀態(tài)，不然新股融資就無(wú)法進(jìn)行。所以最后新股定價(jià)將會(huì)進(jìn)入一個(gè)均衡狀態(tài)，若后續(xù)IPO節(jié)奏趨緩，則市場(chǎng)行情仍然可期，整體會(huì)給打新者提供一個(gè)正常的回報(bào)。

標(biāo)簽： 大量棄購(gòu) 新股收益 投資者 中簽收益