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美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，重申阿里巴巴-SW(09988)“買入”評(píng)級(jí)，績(jī)后將2024-25財(cái)年收入預(yù)測(cè)降低5%-6%，以反映消費(fèi)復(fù)蘇略微放緩，以及為尋求重組后非核心業(yè)務(wù)部門更好的利潤(rùn)率所做出的取舍，目標(biāo)價(jià)由141港元下調(diào)至129港元。公司截至今年3月底止末財(cái)季收入同比增長(zhǎng)2%，大致符合市場(chǎng)預(yù)期，非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤(rùn)為280億元人民幣，比市場(chǎng)預(yù)期高出12%，主要是由于嚴(yán)格控制營(yíng)銷支出。

報(bào)告中稱，阿里管理層對(duì)6月底止首財(cái)季用戶和訂單增長(zhǎng)持積極態(tài)度。該行預(yù)計(jì)阿里內(nèi)地零售業(yè)商品成交金額(GMV)將在今財(cái)季恢復(fù)至同比正增長(zhǎng)的軌道，中國(guó)零售商業(yè)客戶管理(CMR)收入也將以類似速度增長(zhǎng)。而淘寶天貓集團(tuán)已將用戶增長(zhǎng)和參與作為首要任務(wù)，并承諾通過(guò)三年計(jì)劃投資于商家、內(nèi)容和技術(shù)，為用戶提供更好的體驗(yàn)。在電話會(huì)議中，公司同時(shí)宣布完全分拆云智能集團(tuán)等計(jì)劃。

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