業(yè)績(jī)虧損之下，東珠生態(tài)(603359)祭出了重組計(jì)劃。9月9日晚間披露重組預(yù)案后，東珠生態(tài)9月10日“一”字漲停。預(yù)案顯示，公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買凱睿星通信息科技(南京)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“凱睿星通”)89.49%股份，并募集配套資金。值得一提的是，通過(guò)此次并購(gòu)，東珠生態(tài)也將跨界到衛(wèi)星通信領(lǐng)域。重組背后，東珠生態(tài)凈利連續(xù)兩年虧損，今年上半年出現(xiàn)上市后中報(bào)首虧。

擬購(gòu)凱睿星通控股權(quán)

9月10日，東珠生態(tài)“一”字漲停，收于漲停價(jià)9.22元/股，股價(jià)創(chuàng)年內(nèi)新高，總市值41.13億元，當(dāng)日成交金額1621萬(wàn)元。

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消息面上，9月9日晚間，東珠生態(tài)披露重組預(yù)案，公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向史焱、李江華等20名交易對(duì)方購(gòu)買其合計(jì)持有的凱睿星通89.49%股份，并募集配套資金。本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重組上市。

據(jù)悉，本次交易系跨界并購(gòu)。凱睿星通主要從事衛(wèi)星通信技術(shù)與系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、研發(fā)及生產(chǎn)，主要產(chǎn)品包括衛(wèi)星通信基帶產(chǎn)品、衛(wèi)星通信終端產(chǎn)品、衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)及衛(wèi)星應(yīng)用系統(tǒng)等。而東珠生態(tài)主要從事生態(tài)修復(fù)與治理服務(wù)，所屬行業(yè)為生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)。

東珠生態(tài)表示，受行業(yè)整體形勢(shì)影響，公司近兩年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)承壓，營(yíng)收規(guī)模和盈利水平面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。本次交易完成后，公司業(yè)務(wù)將拓展至衛(wèi)星通信與空間信息技術(shù)領(lǐng)域，打造第二增長(zhǎng)曲線，加快向新質(zhì)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)型步伐，增加新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，從而進(jìn)一步提高上市公司持續(xù)盈利能力。

天使投資人、資深人工智能專家郭濤告訴北京商報(bào)記者，上市公司跨界并購(gòu)可能存在整合管理風(fēng)險(xiǎn)。若上市公司與標(biāo)的公司在管理模式、企業(yè)文化差異顯著，可能導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)效率下滑。

從股權(quán)關(guān)系方面看，截至預(yù)案簽署日，席惠明直接持有東珠生態(tài)34.04%的股份，為公司的控股股東。席惠明、浦建芬夫婦合計(jì)持有公司42.59%的股份，為公司的實(shí)際控制人。公司實(shí)際控制人席惠明、浦建芬與席晨超分別為父子、母子關(guān)系；談劭旸系公司實(shí)際控制人席惠明、浦建芬的女兒之配偶。席惠明、浦建芬與席晨超、談劭旸為一致行動(dòng)人。席惠明和浦建芬夫婦及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司46.12%的股份。

9月10日，東珠生態(tài)披露公告顯示，公司控股股東浦建芬自9月9日起質(zhì)押500萬(wàn)股，占其所持股份比例為13.12%，占公司總股本的1.12%。本次股份質(zhì)押后，浦建芬及其一致行動(dòng)人累計(jì)質(zhì)押公司股份占其所持股份總數(shù)的48.69%，占公司總股本的22.45%。東珠生態(tài)表示，本次質(zhì)押股份不存在被用作重大資產(chǎn)重組業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)仁马?xiàng)的擔(dān)保或其他保障用途的情形。

業(yè)績(jī)承壓明顯

謀求跨界重組背后，東珠生態(tài)近年來(lái)業(yè)績(jī)承壓明顯，公司營(yíng)業(yè)收入不斷下滑，凈利已連虧兩年。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2022—2024年，東珠生態(tài)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約12.42億元、8.29億元、3.76億元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約3742.44萬(wàn)元、-3.15億元、-6.3億元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤(rùn)分別約3339.19萬(wàn)元、-3.18億元、-6.02億元。

2025年上半年，東珠生態(tài)出現(xiàn)上市后首次半年度凈利虧損，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約2.08億元，同比下降23.04%；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)約-953.89萬(wàn)元，同比轉(zhuǎn)虧。對(duì)于虧損的原因，東珠生態(tài)表示，主要系報(bào)告期內(nèi)公司新增訂單數(shù)量減少，在手訂單產(chǎn)值轉(zhuǎn)換率下降所致。

相比之下，標(biāo)的公司凱睿星通未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年、2024年及2025年1—6月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約1.49億元、2.58億元、1.1億元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別約895.16萬(wàn)元、4150.01萬(wàn)元、781.64萬(wàn)元。

此外，預(yù)案顯示，本次交易的整體方案由發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)和募集配套資金兩部分組成。本次募集配套資金以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)為前提條件，但募集配套資金成功與否不影響發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)的實(shí)施。截至預(yù)案簽署日，本次交易相關(guān)的審計(jì)、評(píng)估及其他相關(guān)工作尚在進(jìn)行中，標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格、業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償安排、股份鎖定期等事項(xiàng)尚未最終確定。

中報(bào)顯示，截至今年上半年末，東珠生態(tài)賬上貨幣資金約2.65億元，短期借款約3.54億元。此外，截至今年上半年末，公司資產(chǎn)負(fù)債率為59.72%。針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者向東珠生態(tài)方面發(fā)去采訪函進(jìn)行采訪，但截至記者發(fā)稿，未收到公司回復(fù)。

標(biāo)簽： 東珠 生態(tài) 萬(wàn)元 股份